另类投资基金， 塞浦路斯的成功之路

塞浦路斯成本低，效率高，政府当局对投资者友好，且官僚主义少。这里有着经验丰富的律师、会计师、保管人、基金管理人和经理人。其法律体系基于英国法系，提供了独立司法的、友好的商业环境，以及高质量的生活环境。

截止2018年底，塞浦路斯基金业共管理着63亿欧元的资产，与过去几年相比有着显著提升。其中48%与私募股权AIF相关，16%与房地产类AIF相关，其余的36%均匀分布于其他种类的AIF中。

另类投资基金（AIFs）

随着另类投资基金法案124(I)/2018，又称“2018年另类投资基金法案”，于2018年7月的实施，塞浦路斯基金体系更为现代化，也更进一步提供了可注册并定址于塞浦路斯的基金，另类投资基金或“非可转让证券集体投资项目（non-UCITs）”。

2018年另类投资基金法案取代了2014年的另类投资基金法案，引入了在塞浦路斯设立注册另类投资基金的可能性。它还对其他类型的另类投资基金进行了微调（如不限人数和限制人数的另类投资基金）。

塞浦路斯有着适用于所有基金产品的全面的法律框架，包括可转让集体投资项目（UCITS）和非可转让集体投资项目（non-UCITS），并为基金发起人和经理提供了多样化的架构机遇。

简单来说，2018年另类基金法案允许创建不限人数的另类投资基金（AIF-UNP），限制人数的另类投资基金（AIF-LNP），以及注册另类投资基金（RAIF）。

一个另类投资基金可以是下列法律形式：

• 固定的或可变资本投资公司
• 有限合伙企业（有或没有独立法人资格）
• 共同基金（AIF-LNP或RAIF不适用）

2018年另类投资基金法案可以归纳为以下几个主要方面：

• 可以创建具有无限投资部门的另类投资基金（即伞型基金），每个都有着独立的投资策略和资产池
• 另类投资基金可在证券交易所上市
• 投资经理和保管人的任命方面有着多样的选择，提供了最大程度的灵活性
• 投资人个体可自由转让
• 限制人数的AIF-LNP最多不可超过50名投资人
• 有可能组建注册另类基金（RAIFs），不需要许可，大大缩短了上市时间

在过去几年中，塞浦路斯基金业经历了显著地增长，使得该岛成为了欧盟主要的基金司法管辖区之一。其战略性的地理位置，稳定的政治体系，极具吸引力的税收制度，现代化的另类投资基金法案，再加上欧盟和欧元区成员国的身份，已经吸引了全球的基金和基金经理人。

总的来说，塞浦路斯可能是欧盟最灵活、成本效益最高的基金司法管辖区。作为欧盟证券及市场管理局（ESMA）的一员，拥有全面的基金制度，以及由4,000名合格律师和5,000名合格会计师组成的相关服务团队，塞浦路斯正成为欧盟基金业的重要参与者。

塞浦路斯另类投资基金类型

2018年另类投资基金法案提供了两种另类投投资基金类型，即不限人数的另类投资基金（AIF-UNP）和限制人数的另类投资基金（AIF-LNP）。选择另类投资基金有着众多优势：

• 监管机构不对投资类型进行限制
• 申请程序相当简单，且节省时间
• 经监管机构的批准，另类投资基金可采取自我管理形式
• 另类投资基金可以设立为具有多个子结构的伞型基金，以根据独立的投资政策对不同的资产池进行管理
• 不限人数的另类投资基金（AIF-UNP）可在塞浦路斯证券交易所及其他欧盟许可的证券交易所上市
• 对股息分配不征收预扣税，对资本所得不征税
• 投资管理人为基金提供服务不需缴纳增值税（VAT）
• 另类投资基金的法律形式是“公司”则可享受塞浦路斯双边征税协定网络
• 监管机构无繁重的持续报告要求
• 设立及维护成本低

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