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穆迪:海外避税天堂可能受到全球税收协议的刺激

 
全球最低税率可能伤害低税率的新兴市场
 
作者:詹姆斯·兰顿
 
穆迪投资者服务公司(Moody ' s Investors Service)说,最近达成的将全球最低公司税设定为15%的协议,将降低跨国公司将业务转移到某些低税收地区的吸引力。
 
这反过来可能会伤害那些利用低税率来吸引企业的国家。
穆迪表示:“如果成功实施,全球最低公司税率将会对那些将税收政策作为更广泛的竞争力战略的关键组成部分来吸引投资的国家产生负面影响,如爱尔兰、匈牙利和许多加勒比海经济体,它们的公司税率通常低于15%,”。
 
报告称,对新兴市场国家而言,负面信贷影响通常会更大。
爱尔兰、新加坡、香港、中国、卢森堡和荷兰等有利于企业税收政策的发达经济体仍将拥有优势。报告说:“人力资本、强大的机构和高质量的基础设施将使它们继续在这些领域进行投资时保持竞争力并吸引投资。”。
 
相反,穆迪表示,一些新兴市场“如果缺乏足够的基础设施、熟练劳动力或反应灵敏的监管环境等要素,可能难以保持竞争力。”。
 
报告指出,特别是加勒比地区的离岸避税天堂,如开曼群岛、百慕大、巴巴多斯和巴哈马,以及巴林和英属维尔京群岛等其他离岸金融中心,可能受到负面影响。
穆迪表示,目前利用这些离岸金融中心的公司“可能更具流动性,更容易受到公司税率变化的影响,因为它们在这些司法管辖区的实体有限”,各国可能因此面临收入和就业损失。
 
“这就是说,这些低税收管辖区拥有[离岸金融中心]活动具有非税收优惠,有助于吸引离岸活动,包括健全的基础设施、熟练的劳动力和反应灵敏的监管环境,这可能有助于在实施全球企业最低税率时抵消离岸企业的潜在损失,”该报说。
 
穆迪说,中东国家利用自由贸易区和低税收试图实现经济多元化,摆脱对石油和天然气的依赖,比如阿联酋,这些国家的努力可能会受到新的全球最低税的阻碍。
报告还指出,该协议可能对高税收国家产生积极影响。
“对政府收入的影响最终将取决于该协议的实施和执行情况,以及受影响的公司如何根据变化调整其税收战略。这还将取决于每个国家扩大公司税基、减少税收漏洞和歪曲的能力,以及打击避税的努力。”报告说。
 
此外,穆迪表示,计划在2023年前开始实施。此外,全球公司税制度改革预计将持续数年。
 
穆迪表示,最有可能受到新制度影响的公司包括制药和科技行业拥有复杂税收结构的公司。
报告称:“如果最低税率提高了实际税率,受影响企业的营业现金流可能会略有下降,但与它们的财务政策决定的影响相比,任何此类降低的信贷效应都将相形见绌”。“一般而言,我们预计这些公司将能够通过对返还给股东的金额进行小幅度调整来抵消税收的任何边际信贷影响。”
 
资料来源:投资经理