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国内投资银行承销更多内地企业赴港IPO

作者: Tendai Musakwa

国内投资银行正在承销更多内地企业赴港上市的IPO,规模已经超过了欧洲和美国的银行。

根据10月22日《南华早报》的报道,包括中国国际金融有限公司和中银国际在内的大陆投资银行业顶尖公司所承销的IPO数量有所上升,这是由于越来越多的西方银行退出这项业务,而大陆企业则加大了承销IPO的力度。在今年第四季度预计在香港发行的所有IPO中,中金公司已经承销或计划承销的占到了三分之一。

来自路透社的消息显示,截至10月3日,15家内地企业计划于2012年第四季度赴港上市。其中,有8家企业(占10月至12月计划覆盖上市内地企业总数的53%)选择大陆投资银行作为它们IPO的联合承销商。

相比较而言,截至2011年9月28日,22家内地企业计划于当年第四季度赴港上市。其中,只有7家企业(占2011年10月至12月计划覆盖上市内地企业总数的32%)选择大陆投资银行作为它们IPO的联合承销商。

内地企业正在越来越依赖于内地的投资银行来承销它们的IPO,这是由于国内银行愿意承担额外的风险,并且与上市申请人之间拥有更为密切的关系。许多西方资产管理公司目前缺少现金,或者选择用更多的金融资源来解决它们本土市场的问题,而不是把更多的精力放在香港的业务上。

《南华早报》引用一位投资银行家的话说:“这种更多地让中国的银行参与其中的趋势到金融服务行业中到处可见,这个行业对本地的技能和行业知识有需求,在某些情况下,这对熟悉传统金融中心的银行家们来说是一个非常不同的运营环境。”

根据彭博资讯的数据显示,去年年底大陆投资银行占香港IPO市场的份额已经上升到了5年来的新高。去年,大陆银行承销了香港所有IPO中的30%。 2011年在香港上市的66家公司中,有36家的总部位于大陆,有26家位于香港,剩余4家来自其他地区。

就市值而言,2011年在香港上市的10大IPO中,内地企业占了6家。去年,内地企业占香港股市总市值的55%,比2003年的30%提高了许多。