作者：Adam Skuse 不断加剧的政府债务、借贷困难、持续上升的失业率，以及对提高税收的呼吁。尽管这些对希腊、意大利和其他旧世界的疲弱经济体来说并不是什么令人惊讶的事情，但是很少人会预料到开曼群岛这个沙滩岛国——曾经是财富的代名词 ——也会受到类似问题的困扰。然而，开曼群岛政府的债务预计将在明年六月达到6亿美元左右，相比十年之前增长了近500％。而今年也将是开曼群岛政府连续四年中第三年出现财政赤字，预计大约为450万美元。与此同时，该国的失业率正在上升。 尽管这些数字相比欧洲其他国家所面临的问题来说是相当微小的，但是这使得一些人建议开曼群岛开始征收某种形式的税收。 零税率政策是开曼群岛成功保持其主要离岸司法管辖区地位的基础所在，而那些希望这个加勒比三岛组成的国家通过税收来解决政府财政危机的人们选择不再沉默。 事实上，政府当局已经驳斥了这种观点，相反加倍努力地吸引更多的客户，并且特别注重中国市场。 十月，开曼群岛总理McKeeva Bush率领代表团参加了在上海举行的中国离岸峰会，希望向投资者和官员推广该司法管辖区，并宣布计划在中国开设了一个代表处。此行还包括与国有的中国港湾工程有限责任公司进行了会面，会议内容涉及为开曼首府乔治城的邮轮停泊设施提供融资并参与建设。 开曼群岛同样希望寻找方法来实现经济基础的多样化，政府已经宣布投资3.27亿美元建立特别经济区，来吸引全球性的科学、技术、商品和衍生品、媒体以及教育机构进入该国。 与此同时，该司法管辖区历来强大的金融和银行业正在经历健康的发展，这是建立在其卓越金融服务的良好声誉之上的。 来自国际清算银行的统计数据显示，截至2008年底，开曼群岛银行资产总额为1.7万亿美元以上，这已经超过了意大利、葡萄牙和西班牙的总和。开曼群岛继续在各项指标中屡创新高，其中包括了在《银行家》杂志2011年国际金融中心调查专业金融中心分类中排名第一，并且在20国集团委托编制的一份报告中就符合国际合作和信息交换的全球监管标准上排名首位。 该司法管辖区同样也正在竭力提高透明度，目前已经签署了26项税务信息交换协议（TIEAs），其中在过去一年中签署了5项，包括去年9月与中国签署了此类协议。 开曼群岛长久以来一直与中国保持着强大的业务关系，无论是对内业务，还是不断增长的对外业务。它在中国客户心目中无疑是最受尊敬和认可的离岸司法管辖区，这让许多竞争对手艳羡。 据香港政府的统计，开曼群岛是香港第七大外国直接投资的来源地，也是其第六大对外投资的目的地。 自20世纪90年代中期以来，开曼群岛的注册公司就被允许在香港香港联合交易所上市，因此开曼群岛的法律专家非常精通如何帮助客户满足港交所的上市要求，已经有几百家开曼群岛注册的公司在港交所主板和创业板实现了上市。 在开曼群岛注册企业仅仅需要一天的时间，最新的法规允许企业使用汉字进行名称注册。开曼群岛不要求董事是该国的居民，也不要求企业将资产放置在那里。 此外，这里还没有外汇管制，这意味着资金可以在不受限制的情况下自由转入或者转出该国。 该国同样是一个普通法的司法管辖地，适用英国法律。它拥有高度发达的基础设施和稳定的政府，开曼群岛的法律服务能够迎合亚洲的工作时间。 总部位于香港的国际律师事务所Maples and Calder亚洲企业部总管Greg Knowles表示，开曼群岛的公司在许多情况下对中国的对外资本十分有用。这些情况包括控股由中国企业全资拥有的海外资产；多个中国企业的联合投资工具；为中外合作方就海外资产建立合资企业提供工具；以及为供给中国市场收购自然资源提供融资工具。 Knowles先生说：“我们发现前几年的趋势得以延续，开曼群岛的工具促进了大量外来资本在符合当地法规的前提下流入中国，中国企业也在不断使用开曼群岛的工具实现海外上市，包括在大马交易所和韩国证券交易所，这些交易所过去并没有太多的中国上市公司。” 他补充说，中国法规允许的私募股权和对冲基金对开曼投资工具的使用，以及中国的富裕人士对开曼群岛信托结构的兴趣预计将获得增长。 那些希望采取开曼群岛路线的人需要留意最近中国法律法规的一些变化。 其中的一套中国法规被统称为“10号通知”，它要求中国公民和居民在向离岸工具转移资产前获得国家和当地政府的批准。 Knowles先生说，最近中国发布的第698号文在税收方面的影响更为显著，它要求在任何地方的任何人在出售中国资产时必须向中国税务当局进行备案，其中包括通过非中国控股企业进行的交易。除非在其他司法管辖区已经被征收至少12.5％的所得税，或者能够就通过境外工具构建交易给予正当的理由，否则资产出售所获得的利益必须支付10％的资本利得税。 Knowles先生说：“一些专家甚至认为，第698号文可能会导致中国投资在未来大大减少对开曼群岛工具的使用。但是这种观点显然误解或者忽略了一个事实：在大多数情况下，使用开曼群岛工具不完全或主要以税收筹划为目的。在任何情况下，相比使用在岸司法管辖区或者直接进行投资，使用开曼群岛的工具不会让投资者处于更为糟糕的境地中。” Knowles先生同时指出，并不只有开曼群岛的架构才会受到第698号文的影响。江苏省当地的税务局要求凯雷集团就出售香港控股公司的股份为形式的投资支付税收，该项交易并不包含离岸元素。他说：“没有人会真的认为香港公司作为中国投资工具的未来是有限的。” 对那些希望使用可变权益实体（VIE）在美国上市的中国企业来说，开曼群岛同样是一个非常受欢迎的地方。在外资控股权被禁止或者限制的行业里，中国企业通常会选择这种方式来规避相关的限制。外国投资者控股一家在离岸目的地注册的公司，而后者则通过合同协议控制中国的公司。根据美国的法规，这种结构被认为相当于拥有控股权，这将允许公司能够继续其上市的进程。 然而，宝生钢铁在被河北省当局告知VIE协议无效后，在3月28日取消了其在纳斯达克价值为3800万美元的上市计划。 接下来在8月份，有媒体报道中国证券监督管理委员会要求国务院打击VIE结构，虽然没有透露如何打击以及打击的程度，这使得大家纷纷猜测这项措施会对那些已经使用以及打算使用这个架构的企业产生什么样的影响。9月，中国媒体引用匿名消息来源报道说，中国的互联网公司可能会免于遭受这场针对VIE的打击，但是那些还没有进行首次公开招股的公司将不能幸免。 根据独立分析师Fredrik Öqvist整理统计的数据显示，在美国上市的中国企业（不包括场外柜台交易市场上市）中有42％的企业使用VIE结构。纳斯达克上市的企业中有一半以上使用这个结构，而在纽约证券交易所和美国证券交易所上市的公司相对较少使用。 VIE所面临的压力不只是来自中国当局。12月，美国宾夕法尼亚州参议员Robert Casey Jr.要求美国证券交易委员会（SEC）调查中国太阳能电池板制造商使用这个结构的情况。 几乎与此同时，SEC对注册在开曼群岛的中国软件公司东南融通采取了暂停上市和撤销股票的措施。 然而，Knowles先生表示，即便人们减少了对VIE结构的利用，使用开曼群岛的工具仍然可以加速外来股权以其他形式来进入中国市场。开曼群岛稳定的法律体系和灵活、现代的企业法框架仍然是吸引国际投资者的最大亮点。 大家都很关注VIE领域会如何发展，但是开曼群岛将成为与中国相关的资本流动的重要枢纽，这种趋势将会变得更强。开曼群岛将会是中国企业最值得信赖、最便捷和最知名的离岸目的地之一。
在过去的十年中，开曼企业城 (CEC) 一直在积极推动开曼群岛及其经济特区 (SEZ) 成为寻求建立有形实体存在的知识和技术驱动型企业的理想目的地。因此，CEC 自豪地拥有 317 家经济特区公司，代表了该地区最大的创新生态系统。 CEC 专注于促进全球初创企业、中型企业和上市公司在三个不同的经济特区内设立办事处：开曼科技城、开曼海事航空城和开曼商品及衍生品中心。 CEC 首席执行官兼Enterprise Cayman董事查理柯克康奈尔 (Charlie Kirkconnell) 表达了说服潜在客户相信开曼不仅限于旅游和金融服务，而且非常适合他们的企业所面临的最初挑战。Kirkconnell 强调了 CEC 社会经济发展项目的显著成就，将开曼定位为知识和技术项目的理想中心，包括金融科技、医疗科技、软件开发、人工智能、Web3、商品和衍生品交易、海事、航空、媒体和数字营销. Brave、Algorand、Chainlink、Real Vision 和 Vox Royalty 等知名公司已经在经济特区内安家落户。 CEC 通过其非营利组织 Enterprise Cayman 积极支持开曼人的就业和创业机会，提供实习、指导计划、技能培养研讨会以及有价值的网络和社区参与计划。Kirkconnell 强调了 CEC 致力于确保当地社区直接从经济特区的发展中受益。这种奉献精神导致大量尖端技术人员在开曼设立办事处，从而促进知识转移并为当地居民创造新的职业和创业前景。 对于考虑在该地区开展业务的企业而言，开曼群岛在专业和个人方面都具有许多吸引人的因素。其中包括稳健的监管和监督环境、完善且不断发展的技术和专业支持基础设施、紧密联系且易于接近的社区，以促进个人和家庭的快速融入，以及开曼群岛独有的诱人的“国际化岛屿生活方式” . Kirkconnell 表示：“在我们庆祝这一重要里程碑的同时，我们的重点仍然放在未来以及进一步发展和支持繁荣商业社区的机会上。” “CEC 首座大楼的开幕是乔治城专门建造的综合用途开发项目的一部分，并在 2024 年超过 400 家公司大关，这将促进经济多元化并为所有相关人员释放新的机会。” Kirkconnell 补充道，“CEC 的使命不仅仅局限于说服公司在开曼建立自己的位置；它还需要培育全球知名的创新和创业生态系统，吸引领先企业投资开曼，并为知识和技术领域的当地企业家和专业人士创造充满活力的机会. 我们对开曼群岛和 CEC 社会经济发展项目的未来潜力感到无比兴奋。” 资料来源：开曼企业城
金融服务部供稿通过给机构投资者更多的投资选择，2022 年保险（修订）法案旨在加强开曼群岛在国际再保险和国内保险方面的地位。金融服务和商务部长Hon. André Ebanks将在6月8日星期三开始的2021-2022年开曼群岛议会第三次会议上提交该修正案。他还将提交《2022年公共记录员(修订)条例草案》；并列出审计监督机构截至 2021 年 12 月 31 日止年度的年度报告和截至 2021 年 12 月 31 日止年度的经审计财务报表。埃班克斯部长表示，保险修正案提议引入资本赎回合同。这些产品由保险公司发行，期限固定，利率固定;然而，合同的支付不以某个人的死亡为基础。它们的主要特点是使资金来源多样化，并降低大型保险和再保险公司的总体资金成本。埃班克斯部长说表示由于资本赎回合同将由保险公司承保，因此它们将受到开曼群岛金融管理局的监管。此外，在保险公司破产的情况下，合同持有人将享有与保险持有人相同的保护。资本赎回合约已在英国、欧盟、美国和百慕大推出；在某些司法管辖区，它们被称为筹资协议。开曼群岛的产品源于金融服务立法委员会 (FSLC) 提出的政府建议，以使群岛的保险和再保险部门多样化。FSLC 由政府设立。其成员是地方金融服务业代表，以及金融服务和商务部的代表。FSLC 建议加强开曼群岛金融服务制度，以供政府考虑和可能采取的行动。2022年公共记录员(修订)条例草案埃班克斯部长也将提交2022 年公共记录员（修订）法案.作为政府范围内减轻老年人经济负担的举措的一部分，该法案提议允许 65 岁及以上的人支付 50 美元向总登记处提交契据，而不是目前法律规定的 100 美元费用。契约调查是正式要求更改个人姓名的法律文件，由总登记处处理。审计监督机构 (AoA) 报告埃班克斯部长将提交审计监督机构截至 2021 年 12 月 31 日的年度报告和截至 2021 年 12 月 31 日的经审计财务报表。AoA 独立于会计和审计行业，对上市公司的审计师进行监管和监督。与世界上其他类似机构一样，AOA 的使命是通过其监督活动增强公众对财务报告完整性的信心。它是独立审计监管机构国际论坛的成员。来源: Mondaq
《2015年BVI证券和投资业务（孵化和核准基金）条例》（“条例”）引入了“孵化基金”的概念，孵化基金将为初创投资管理人提供一个简化流程，帮助他们建立以开放式策略管理基金的业绩记录。根据条例，相对于更成熟的投资基金（如专业基金、私募基金或公共基金），孵化基金的监管要求相对没有那么严格。 孵化基金的特点 孵化基金的主要特点包括： 1. 合计不超过20名投资者（成熟的私人投资者） 2. 每位投资者的最低初始投资额为20,000美元 3. 基金的资产净值不得超过20,000,000美元（如果超过，基金需要转换为其他类型的基金） 4. 基金期限不超过2年（可向BVI金融服务委员会（“FSC”）提出申请，FSC可决定再延长12个月） 5. 仅需包含投资者警示的条款摘要，无需发行备忘录 6. 在相关财务年度结束后六（6）个月内编制基金财务报表并提交给FSC，财务报表无需审计 7. 可在FSC收到申请之日起两天开业。 孵化基金的主要优势 孵化基金有着许多与其他类型的BVI开放式基金相同的优势，但也有一些独特的优势，使其对初创管理人特别有吸引力。这些优势包括： i. 为初创管理人提供一个监管平台，从而他们可以制定投资策略，建立可考业绩记录。 ii. 管理人可以在一个领先的离岸司法管辖区以远低于在岸的成本（设立和运营成本）管理受监管基金，并展示他们的业绩和能力。 iii. 与其他更成熟的开放式基金相比，其启动时间通常较短。 iv. 监管制度相对宽松，监管义务相对较少。 v. 孵化基金的运作无需投资管理人、审计机构、行政管理人或托管人（尽管基金需要有妥善保管基金财产的安排，包括适当隔离基金财产的规定），因此需要的职能人员相对较少。 vi. 无需发行文件，仅需投资者警示和投资策略信息。 有效期和转换 如上所述，孵化基金背后的理念是为新兴管理人提供一个启动平台，从而他们可以制定投资策略，并将所有资源投入到基金运营和建立业绩记录中。如果在最初的两（2）年（“有效期”）结束后，孵化基金希望继续作为孵化基金开展业务，其需要向FSC提交书面申请（至少在孵化基金的有效期结束前一个月），表明其希望将有效期再延长一年。FSC有权决定是否批准延期。如果FSC未批准延期，或其认为孵化基金无法转换，则基金必须进行以下操作之一：(a)根据《2004年BVI商业公司法》进行自愿清算；或(b)采取必要措施修改其章程文件而不再作为共同基金。 在有效期内，可能会发生触发事件（如基金的资产净值超过或即将超过20,000,000美元），要求孵化基金转换或升级为私募基金、核准基金或专业基金。寻求转换为专业基金的孵化基金，其现有投资者无需投资额外资金，以满足对专业基金投资者的要求，即每位投资者必须是专业投资者，且初始投资至少为100,000美元。孵化基金转换为专业基金时，这一要求仅适用于加入基金的新投资者。 来源: Loeb Smith
迈克尔·克莱因报道 2020年第一季度，开曼群岛银行的资产和负债均出现多年来的首次增长。 居民银行数量从2019年底的125家和2018年底的133家下降至3月底的124家。但开曼群岛金融管理局（Cayman Islands Monetary Authority）的统计数据显示，第一季度银行业资产从6627亿美元增至7275亿美元，相应负债也从6622亿美元飙升至7239亿美元。 自2007年金融危机以来，开曼群岛持牌银行报告的跨境资产和负债从接近2万亿美元的峰值开始下降。 下降的主要原因是，设在开曼群岛的外国银行分行与其母公司的银行内资产和负债大幅减少。 这在一定程度上是由于监管改革，尤其是在美国，这降低了公司银行客户将现金余额集中在海外用于投资货币市场基金和其他短期工具的积极性。 在监管成本日益高昂的情况下，银行业的整合是持续下滑的另一个原因。 然而，在第一季度COVID-19疫情迅速升级的背景下，全球跨境贷款激增至33万亿美元，年增长率为10%。 根据国际清算银行的数据，离岸金融中心的债权增加了2810亿美元，其中开曼群岛占了近60%，即1600亿美元。 虽然银行代表了部分增长，但超过四分之三的债权与对冲基金等非银行金融机构有关。 今年一季度末，银行对全球非银行金融机构的跨境债权已从5年前的4.6万亿美元升至7.5万亿美元。 这与近年来的发展相一致，开曼群岛银行资产的下降与开曼群岛居民非银行金融机构贷款的增长形成鲜明对比。 来源：Cayman Compass
作者Cheyenna Calderon COVID-19已经影响了生活的方方面面，它带来的许多变化将继续存在。后COVID时代的私人银行正被要求重塑自己，变得更加敏捷和反应迅速，以便在这个新的世界中蓬勃发展。对于利用私人银行并在开曼群岛等离岸司法管辖区拥有资产和权益的国际家族和企业实体，COVID带来了一些私人银行及其银行家未来需要满足的更高期望。 根据2020年麦肯锡富裕、私人和高净值客户洞察调查，客户对私人银行业的现状不满意。例如，大约四分之一的人表示，在COVID-19危机期间，他们的主要私人银行没有与他们联系。三分之一的客户还报告对其主要银行提供的财务建议的质量不满意，至少五分之一的客户将资产转移到另一家银行，原因是他们的银行在这疫情行期间管理不善，表现不佳。 那么，私人银行家需要做些什么来克服这些新的挑战，并在未来为私人客户做得更好？ 关系 有一件事没有改变，那就是关系的重要性。在不确定的时期，客户比以往任何时候都更依赖他们信任的顾问。私人银行业务一直是关于随时可用、反应迅速、随时准备处理任何事情的。在前COVID时代，这通常是基于面对面的互动和量身定制的个人服务。在COVID-19新冠大流行期间，这种银行方式是不可能的，许多银行发现自己无法提供客户所需的数字远程解决方案。 银行将需要在所有安全的数字渠道上轻松自信地开展各种互动，包括视频会议、网络研讨会和安全聊天。客户需要这种互动，而那些不能无缝地提供这种互动的客户，则有被落在后面的风险。 在数字化服务方面，私人银行不仅需要关注现有的服务，还需要深入挖掘和评估技术在哪些方面可以提供更高的效率，并为客户提供更好的服务。需要对“一直如此”的银行流程进行360度评估，将客户体验置于中心位置。 尽管需要数字解决方案，面对面会议（或通过Zoom）将仍然是建立关系的核心，当然是客户在处理复杂问题或重要家庭事件时的首选选择，因此需要提供。 主动沟通 在像COVID-19这样的危机中，客户比以往任何时候都更希望听到私人银行家的意见。无论是市场或投资组合的更新，银行如何适应和抵御风暴，洞察和新策略…你永远不能过度沟通，因为信息是无价的。 品牌目标/承诺 强大品牌的价值在私人银行业早已为人所知。在这个行业里，声誉、信誉和其存在寿命是最重要的。现在，银行品牌比以往任何时候都更需要专注于目标。 作为财富的管理者，银行将需要践行其企业价值观和愿景。下一代私人银行客户关心的是一个组织的社会目的，在选择私人银行时，他们的社会反应能力比其他许多因素都要高。私人银行将需要确保可持续性和环境、社会和治理（ESG）融入并体现在其产品中。 开曼群岛离岸银行业务 开曼群岛离岸银行业为全球银行业树立了标准，提供世界级的个人服务和客户服务。在COVID-19危机期间，开曼群岛的银行业经历了对离岸银行业务的更高需求，因为客户希望确保其资产既多样化又安全。私人银行需要确保它们能够不辜负这一卓越的声誉。 开曼群岛很好地处理了COVID-19疫情，在编写本文时，开曼群岛已无新冠肺炎疫情。许多全球流动、富有的个人和他们的家庭将这些岛屿视为安全的避风港。开曼政府正在制定一项“全球公民”计划，以补充其现有的“投资居住权”，以鼓励高净值和超高净值人士投资开曼群岛。这对群岛的私人银行和其他金融服务企业来说无疑是个好消息。 通过服务而不是产品实现价值 在创造机会为私人银行客户提供价值时，全面了解客户需求及其家庭成员在其生活的各个阶段仍将是关键，因为私人银行家将能够更好地提供更具针对性和相关性的建议，而不是简单地推销最新产品。 未来，私人银行还必须考虑，除了管理客户的资金或投资外，它们还能向客户提供什么服务。对于私人银行家来说，财富结构、税收优化以及帮助客户建立有用的联系等服务都是实实在在的方式，可以为他们的客户带来附加值，并确保长期关系持续下去。每一个工作日都需要从一个问题开始：“我们能做些什么来改善我们客户的生活？” 总结 开曼群岛的私人银行当然可以在COVID-19危机中变得更加强大，方法是将它们建立的持久关系最大化，并在几十年的时间里继续为几代人保护财富。他们当然必须适应，并通过“”加强他们的游戏“”成为支持生态系统的关键部分，但基础、人才和深厚的经验都在这里的岛上。 关于作者 Cheyenna Calderon是NCB Cayman Limited的客户经理/私人银行家，NCB Cayman Limited是开曼群岛领先的私人银行，为一系列高净值国际客户和专业顾问提供卓越的银行和财富管理服务。NCB于1992年在开曼群岛成立，由开曼群岛金融管理局（CIMA）监管。NCB（开曼群岛）有限公司是一家加勒比信息和评级服务公司评级的“a”级银行。 来源：NCB开曼群岛有限公司
开曼群岛政府发布 7月7日星期二，旨在加强开曼金融服务监管框架的六项法律，以及简化总登记处出生登记程序的第七项法律开始生效。 《2020年公司管理（修订）法》将根据《反洗钱条例》（2018年修订版）发布的同等司法管辖区名单调整为根据《犯罪所得法》（2020年修订版）第5（2）（a）节指定的管辖区。 它还将《公司法》第18条下的适用性和适当性规定与其他监管法律保持一致；并授权开曼群岛金融管理局（CIMA）处以行政罚款。 《2020年税务信息局（修订）法》加强了开曼群岛税务信息局的合规、执法和合作职能，该局是开曼群岛在这些事项上的主管当局。 此外，它允许在适当的法律渠道下加强主管当局和其他地方政府当局之间的合作，并进一步证明开曼遵守了国际税务信息交换标准。 《2020年储蓄收入信息报告（欧盟）（废除）法》废除了2005年首次通过的法律，该法确立了开曼群岛和欧盟之间收集和交换某些规定信息的国际协议。该法已被后来签订的法律和协议所取代。 《2020年私人基金（修订）法》此外，要求管理和监控与估值、基金资产保管和现金监控有关的利益冲突。颁布的法律还对“私人基金”的定义作了澄清。 《2020年共同基金（修正案）（第3号）法》解决了“受监管共同基金”定义中的印刷错误，以确保许可基金和管理基金均包含在定义中。 《豁免有限合伙企业（修订）法（2020年）》将2020年《私人基金法》添加到监管法律列表中，根据这些法律，ELP可以得到审慎监管（如适用）。它还要求那些受到CIMA审慎监管的ELP在要求开曼群岛ELP注册处注销注册以在另一个司法管辖区注册之前，获得CIMA的批准。 《2020年出生和死亡登记（修订）法》允许以电子方式提供出生登记信息，并免除登记人在签署出生登记表时必须亲自在场的要求。 来源：蒙达克
迈克尔·克莱因撰稿 开曼群岛下降了31位，目前在全球金融中心指数中仅排名第78位。该指数由Z/Yen集团每年发布两次，开曼群岛的评级下降近100点，至575点。 英属维尔京群岛下降了12位，排在第72位，百慕大上升了两位到第61位，巴哈马从第105位跃升到第69位，现在也排在开曼群岛前面。 该指数共涵盖111个金融中心。 Z/Yen集团表示，其最新指数表现出高波动性，23个中心的排名上升10位或以上，20个中心下跌10位或以上。 总的来说，该指数中心的平均评级下降了41点即6.25%。该组织说，这“可能表明，在国际贸易持续不确定性、covid-19新冠疫情对个别经济体的影响以及地缘政治和地方动乱的情况下，金融业普遍缺乏信心。”。 在顶级金融中心中，纽约再次领衔，伦敦紧随其后。上海超过东京占第三，而香港和新加坡分别排名第五和第六。 这一排名是基于8500多名金融服务专业人士的定量数据和调查结果综合得出的。 来源：开曼指南针
《2020年私募基金法》(“法律”)于2020年2月7日生效，并提出了在开曼群岛金融管理局(“CIMA”)注册封闭式基金(通常指不授予投资者在接到通知后从本基金撤回或赎回其股份或权益的权利的投资基金)的要求。法律将这些封闭式基金称为“私募基金”。 共同基金(如开放式对冲基金)未被该法律规制，并在修订后的《共同基金法(2020年修订版)》中继续受到监管。因此，开曼群岛现在对所有共同基金都有一个监管制度，对法律所涵盖的“私募基金”也有一个单独的监管制度。 什么是“私募基金”？ “私募基金”是指提供、发行或发行其不可赎回投资权益的公司、单位信托或合伙企业，其目的或效果是汇集投资者资金，使投资者能够从该实体收购、持有、管理或处置投资中获得利润或收益，其中（a）投资权益持有人对投资的收购、持有、管理或处置没有日常控制权；以及（b）投资整体由私募基金运营商或其代表直接或间接管理。 “非基金安排”的列表，包括（i）证券化特殊目的工具，（ii）合资企业，（iii）专有工具，（iv）控股工具，（v）优先股权融资工具，（vi）主权财富基金，（vii）结构化融资工具，以及（viii）单一家族理财办公室列在法律附表中但不属于法律范围。 单一投资者私募基金将不在法律的范围内，因为在这种情况下，不会汇集投资者资金。 哪些基金将属于私募基金法的范围？ 该法适用于私募股权基金、房地产基金和其他类型的封闭式基金，如开曼群岛有限合伙企业、公司（包括特殊目的公司）、单位信托和有限责任公司。 该法还适用于在开曼群岛境内或从开曼群岛开展业务或试图开展业务的非开曼群岛私募基金。如上所述，根据修订后的《共同基金法》（2020年修订版），共有基金的单独登记制度，该法不适用于受监管的共同基金或受监管的欧盟关联基金。 注册流程-注册CIMA需要哪些文件？ 该法第5条规定，私募基金必须： 1. 在CIMA接受投资者的投资承诺后二十一（21）天内向CIMA提交注册申请； 2. 向CIMA提交有关私募基金的规定细节； 3. 就私募基金向CIMA支付规定的年度注册费； 4. 遵守CIMA规定的注册条件；以及 5. 遵守法律规定。 就提交给CIMA的文件而言，法律指的是提交有关私募基金的“规定细节”，但没有要求提交发行备忘录或任何其他发行文件，但营销材料（如发行备忘录）已提交CIMA，对私募基金发行文件（如有）的内容有规定。 注册时间 该法第5条指出，属于该法范围的新的私募基金将被要求： 1. 在接受投资者的投资承诺后21天内，向CIMA提交注册申请；以及 2. 在接受投资者的投资出资前，必须向CIMA注册。 因此，在CIMA注册的时间将与适用于共同基金的时间有所不同。 私募基金需要通过CIMA REEFS门户网站注册，表格为PFC 166-77。 向CIMA登记变更的要求 法律要求私募基金通知CIMA： 1. 对提交给CIMA的任何信息造成重大影响的任何变更； 2. 注册办事处或主要办事处所在地的任何变更。 私募基金将在做出变更或意识到变更后二十一（21）天内向CIMA提交变更详情。 费用 就私募基金的注册而言，应向CIMA支付的注册费为4268.29美元。 对私募基金的监管要求 该法律要求受法律约束的私募基金在审计、资产评估、基金资产保管、现金监督和证券识别等方面有一定的机制和保障措施。 审计 每个私募基金必须（i）每年由CIMA批准的审计师名单上的审计师事务所审计其账目，并且（ii）在私募基金每个财政年度结束后的六（6）个月内向CIMA提交此类审计账目（以及CIMA规定格式的财务年度报表）。 经审计的账目必须按照国际财务报告准则或美国、日本或瑞士或任何非高风险司法管辖区的公认会计原则编制。该法将“非高风险司法管辖区”定义为不在金融行动特别工作组发布的高风险管辖区名单上的任何管辖区。 CIMA可就私募基金的任何财政年度的全部或部分，准许该私募基金绝对地或在CIMA认为适当的条件下，免除向CIMA提交经审计账目的要求。CIMA已经公布了允许此类审计豁免的情况。 资产评估 该法要求私募基金有适当和一致的程序，以便对其资产进行适当的估价，以确保估价是按照法律的要求进行。对私募基金的资产进行估价的频率必须与私募基金所持资产相适应，而且在任何情况下，至少每年进行一次。 私募基金资产的估值可以通过以下方式进行： 1. 在非高风险司法管辖区具有适当专业资格进行估价的独立第三方； 2. 私募基金的管理人或经营者，或与私募基金管理人有控制关系的人，前提是： 3. 估值功能独立于投资组合管理功能；或 4. 潜在的利益冲突已被适当识别并披露给私募基金的投资者；或 5. 由私募基金委任的不属于上述（a）段的管理人。 如果私募基金资产的估值不是由具有专业资格可在非高风险司法管辖区进行估值的独立第三方执行的，CIMA可要求私募基金的估值由审计师或独立第三方进行核实。 法律授权CIMA完全或根据CIMA认为适当的条件放弃估价要求。 基金资产的保管...
